大额存单密集重启!多家银行已售罄

　　【大额存单密集重启!多家银行已售罄】2026年11月，多家银行密集重启大额存单发行，国有行利率最高1.6%，外资行相对偏高。据悉，邮储银行、工商银行、建设银行的App页面频频跳出"已售罄"三个字。有储户笑称："以前是我追着银行跑，现在是银行追着我跑——可我反而不敢下手了。"这场"集体返场"的背后，藏着怎样的金融密码？——2025年11月底，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行集体下架5年期大额存单，长期限存单一度"断供"。中小银行紧随其后收缩中长期存款品类，市场一片萧瑟。2026年7月1日，中国银行率先打破沉默，发售2026年第一期个人大额存单，覆盖1个月至5年共7个期限，5年期年利率最高1.60%。这一声枪响，拉开了大行"集体归队"的序幕——7月8日，农业银行跟进，5年期1.60%；7月10日，建设银行上架两款5年期产品，利率分别为1.55%和1.60%；8月1日，工商银行推出两款5年期产品；8月5日，交通银行跟上；10月29日，邮储银行最后补位，上架3个月期（0.85%）、6个月期（1.05%）三款产品。至此，六大行"全员归位"。但这次回来，姿态已截然不同。邮储银行目前仅覆盖短期限产品，3年期、5年期尚未上架；国有大行5年期产品利率高度趋同，集中在1.55%—1.60%，3年期则在1.50%—1.55%。相比2023年同期5年期普遍3%以上的盛况，如今的期限溢价几乎被压到极限——以中行为例，3年期1.55%、5年期1.60%，多锁两年，利率仅高5个基点。

　　额度更是紧俏得令人咋舌。中国银行5年期两款产品截至发稿均显示额度不足；兴业银行App长期大额存单被"抢购一空"；工行9月份新发的3年期大额存单，发行仅两个月即告售罄；邮储银行上海某网点工作人员直言："要等总行把额度发下来。"

　　大额存单为何在低谷中逆袭？这绝非银行突然"大方"了，而是多重因素叠加的战略选择。

　　‌其一，高成本资金面临重定价窗口。‌ 前期高息定存和大额存单陆续到期，银行面临客户续存或资金外流的抉择。据中金公司测算，2026年居民定期存款到期规模约75万亿元。若无替代产品承接，这笔庞大资金极易涌向理财、货币基金或其他银行。用更低利率重新签约，是修复净息差的珍贵窗口。

　　‌其二，资产负债久期错配亟需修复。‌ 国有大行中长期信贷占比高，负债端却短期化、活期化，久期缺口触目惊心。重启长期限大额存单，本质上是给银行的资产负债表"打补丁"。

　　‌其三，成本空间已然打开。‌ 5年期大额存单利率从3年前的3%以上降至1.6%，成本下降一半有余。银行敢于重启，是因为"价格已经打下来了"，属成本可控后的精准出手。

　　‌其四，制度红利释放活力。‌ 2026年6月央行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，个人认购起点从30万元降至20万元，并明确支持通过银行自有渠道及第三方平台转让。门槛降低、流动性增强，"锁五年"的顾虑大为减轻。

　　国家金融监督管理总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，虽为2022年以来首次单季环比回升，但远不及历史水平。42家上市银行中仍有19家净息差同比下降。当前国有大行净息差仅1.29%，历史低位。

　　与之形成鲜明对比的是外资银行的"高调抢客"。永丰银行3年期大额存单利率1.92%，较国有大行高出近40个基点；东亚银行3年期1.90%；汇丰银行3个月至6个月期利率0.85%—1.3%。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文一针见血："部分外资行高息大额存单更像阶段性战术动作，而非长期趋势。"现实案例更具说服力。浙江一位80后储户孔女士坦言："以前想抢却抢不到，现在客户经理主动打电话问我要不要存，我反而犹豫了——30万闲钱，年利率不到2%，到底值不值？"而另一边，有客户看到5年期产品上架后果断存入500万元，锁定1.8%年化利率，5年利息45万元。

　　有专家直言："本轮大额存单密集返场，是银行在净息差承压背景下的阶段性负债管理策略，而非存款利率趋势性反转。核心驱动在于应对存量存款集中到期压力。"还有专家进一步阐释："银行重新上架3年期大额存单，主要是为了对接部分客户对长期锁定收益的需求，并承接到期存款。中长期产品有助于改善资产负债期限匹配，降低流动性管理压力。"南开大学金融学教授田利辉则给出更犀利的判断："重启的本质是稳负债、拉久期、防流失，而不是银行突然愿意付更高的利息了。当前银行根本没有大幅提价揽储的空间，重启是防守动作，不是进攻动作。"

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏补充："这轮发行更多是通过控制额度、滚动发行来补足长期负债缺口，不应理解为高息揽储。"

　　大额存单的集体返场，折射出的远不止银行的揽储焦虑。它是低利率时代下，整个社会对"确定性"的集体渴望。当股市震荡、理财破净、基金亏损，大额存单以存款保险制度为后盾、以可转让机制为羽翼，成为风浪中最稳的那块"压舱石"。然而，专家们的建议同样清醒：分散配置，量力而行。把存款类资产视作"压舱石"，其他配置不要赚超出自己能力范围的收益——这句话，在1.6%的利率面前，尤为振聋发聩。大额存单回来了，但那个"闭眼买、躺着赚"的时代，再也回不来了。

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