香港新闻网8月7日电（记者 钱林霞）香港险部分收益纳入征税范围的消息引发市场关注，8月6日，香港本土的友邦保险、保诚等股价波动较大，表现出市场担忧征税将削弱香港保险对内地客户的吸引力。中信证券今日研报表示，税务合规要求抬升短期会影响赴港投保需求，但其外币配置、海外保障等差异化价值仍在，长期跨境财富配置需求韧性未改。香港保险监管局回应称，居民就境外投资收益必须依法申报及缴税的要求一直存在，市场不用过度解读或作出揣测。香港保险市场发展成熟，产品设计灵活先进，对内地客户仍有一定吸引力。

英国保诚保险公司香港区域经理DANNY CHUNG在接受香港新闻网记者采访时表示，随著CRS机制持续落地，跨境金融账户信息实现自动交换，跨境税收征管在系统运作上已是必然。但投保人应减少非必要退保以免造成不必要损失，因为不同类型保单的税务处理不同，如重疾等保单仍可依法免税。

赴港投保征税引资本市场波动 香港回应

内地媒体财新于8月5日的报导称，税务部门开始对香港保险收益征税，虽尚不具备普遍性，但浙江、杭州和北京已有数个案例。报导称，综合多个个案，目前境外保险收益征税的税率为20％，参照的是境内个人所得税中的利息、股息、红利所得的税率。

消息引发8月6日香港本土的友邦保险、保诚等股价波动。8月6日早盘，友邦保险股价下挫8.2％，保诚跌超5％，总部位于香港的保险公司富卫集团跌4.5％，拖累香港恒生指数一度跌超2％；中国平安保险和中国人寿保险股价均下跌超1％，因为两家公司都拥有规模较大的、涉及香港资产的境外业务。汇丰控股在香港上市的股票下跌2.2％，渣打银行下跌1％，两家公司都拥有大型保险业务部门。市场分析称“市场担忧征税将削弱香港保险对内地客户的吸引力”。

8月6日，香港保险监管局对此作出回应称，香港特区政府和保监局正密切注意内地有关金融产品税务安排的最新发展，同时会与业界保持紧密沟通。居民就境外投资收益必须依法申报及缴税的要求一直存在，市场不用过度解读或作出揣测。香港保险市场发展成熟，产品设计灵活先进，可提供货币选择、环球资产配置、人生规划、财富传承等专业服务，相信对内地客户有一定吸引力。

跨境财富业务将走向合规可持续模式

记者查阅资料，根据《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例、《关于境外所得有关个人所得税政策的公告》等，居民个人的应税所得包括中国境内和境外取得，其中利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得和偶然所得，适用比例税率，税率为20%。

对港险收益征税本质上并非针对香港保险的“突发新规”，而是中国加入CRS（Common Reporting Standard，即共同申报标准）后，跨境税收征管从信息不对称走向全面透明的必然结果。

保诚保险公司区域经理DANNY CHUNG在接受香港新闻网记者采访时表示，过去很长一段时间，内地居民购买港险的核心隐性优势之一，是跨境资产信息存在壁垒，税务部门难以完整掌握居民境外投资收益情况，部分投保人将港险作为隐匿资产、规避申报的渠道。随著CRS机制持续落地，跨境金融账户信息实现自动交换，港险的保单现金价值、分红收益、账户收支等数据都将定期传回内地税务部门，征管的信息基础已经完全补齐，跨境税收征管在系统运作上已是必然。

DANNY强调，对投保人来说要值得注意的是，从现行税法框架看，20%的适用税率并非对全量保单“一刀切”征税，对于重疾、身故等保险赔款仍可依法免税。而完全符合《个人所得税法》中利息、股息、红利所得的征税规则的，仅仅只是对分红储蓄类保单中超出已缴保费的投资收益部分进行征管。同时，此类征税目前仅在个别省市出现零星案例，也说明这是信息透明化后征管逐步落地的自然过程，而非短期突击式的政策收紧。

“短期来看，市场情绪的恐慌带来了保险股的阶段性调整，但拉长周期看，征管规范化反而会推动港险行业回归本源，”DANNY说，过去部分靠“避税”“隐匿资产”吸引客户的销售逻辑会被淘汰，而港险在环球资产配置、外币长期收益、海外教育养老保障等方面的真实差异化价值，将在合规框架下得到更健康的释放。

行业研报称跨境财富配置需求仍具韧性

中信证券今日发布研报指出，香港保单税务合规要求提升，短期或扰动赴港投保需求，但对银行直接财务影响有限。中长期看，港险在收益、外币资产配置及海外生活保障等方面的差异化优势未变，跨境财富配置需求仍具韧性。当前市场调整主要反映短期情绪和政策预期，并未改变香港金融公司的长期经营逻辑。

研报表示，在CRS（全球金融账户涉税信息自动交换标准）持续实施的背景下，内地税务居民持有境外保单的税务合规重要性上升。跨境财富业务走向合规透明、可持续的发展模式，有利于行业长期稳健发展。如果政策落地，这将是跨境财富业务监管规范化的又一环，推测监管思路是让跨境财富配置纳入合规轨道，而非绝对限制。对相关银行而言，相关政策短期会形成跨境财富业务增长叙事的情绪压制；但中长期来看，在境内低利率环境和资产荒背景下，跨境财富配置的需求持续存在，业务走向合规透明，有利于长期稳健增长。

研报又指，考虑保险相关收入在银行总收入中占比并不高、且涉及中国大陆访客业务贡献则更低、政策也仅增加决策成本而非限制购买；因此，即便征税全面落地，对相关银行直接财务影响相对有限。

中长期看，港险在预期回报、外币及海外资产配置，以及海外教育、养老和生活保障等方面的与内地的差异化优势并未改变，跨境财富配置需求仍具韧性。当前市场调整更多反映短期情绪和政策预期扰动，并未改变香港金融公司的长期经营逻辑。

同时，研报提醒投保人应减少非必要退保，根据保单结构和现金流性质及时履行申报义务，提前做好个人税务规划。（完）