50万亿存款将到期用户寻找存款贵替

　　【50万亿存款将到期用户寻找存款贵替】“三年前存的三年期定存，年利率还有3%以上，现在到期后再存，利息直接少了一半多。”面对手机银行里即将到期转存的存款，杭州的孙女士深感无奈。她的困扰并非个例，而是数百万中国家庭共同的财富“考题”。据多家券商测算，2026年将迎来一轮规模空前的定期存款到期潮，总金额高达50万亿至57万亿元。这笔史无前例的巨款，从曾经利率动辄超过3%的“香饽饽”，陡然坠落至如今普遍不足2%的“1时代”。

　　这场席卷全国的“资金迁徙”，根源可以追溯到三年甚至五年前。2020至2021年间，经济逐步复苏，银行体系为匹配信贷需求、稳定负债端，掀起了一轮高息揽储大战。彼时，中小银行将五年期定存利率抬至3.8%—4.2%，部分民营银行甚至一度突破5%。叠加随后股市、债市波动引发的避险情绪，大量资金涌入中长期定期存款，锁定未来数年的高息。如今，这批“抢”来的存款迎来集中兑付，而存款利率早已“物是人非”——国有大行3年期定存利率普遍在1.55%左右，部分中小银行大额存单甚至跌破1%。对比之下，利息收入如同经历了一场“腰斩”。

　　巨大的利差面前，“续存”对很多储户已不再是一个令人满意的选项。“我也不贪心，只要收益可以跑赢定期存款就行。”孙女士的话道出了千万人的心声。他们开始为这笔即将释放的资金寻找更理想的去处，一个兼顾稳健与回报的“存款贵替”。社交媒体上，储户们掀起了一轮主动“招标”潮，他们发帖询价、分享攻略，甚至上演“银行城市漫步”，只为寻觅利率略高0.05%的产品。连银行客户经理也纷纷在线“拉存款”，以地方性银行逆势上调的小额利率吸引目光。

　　敏锐的金融机构早已嗅到变革的气息，一场围绕“50万亿”的流量争夺战正在白热化。凭借与储户的天然联系，银行理财率先吹响了冲锋号。数据显示，截至2025年末，银行理财市场规模已达33.29万亿元，投资者数量创下1.43亿的新高。2026年开年，理财子公司密集推出R2、R3级的中低风险产品，策略明确指向“固收+”。这类产品以债券类资产构筑稳健底仓，同时灵活配置最高20%的股票、黄金等多元资产，在控制波动的同时力求增厚收益。其吸引力是切实的——2025年理财公司“固收+”产品的平均收益率达到2.35%，显著高于纯固收产品。网商银行、微众银行等互联网代销平台也迅速跟进，推出“1元起购”的低门槛理财，甚至将过去仅面向高净值客户的港股打新策略产品带入寻常百姓家。

　　与理财赛道并驾齐驱的，是保险产品，特别是分红险的强势回归。在银行网点，当理财经理讲解完存款利率后，推荐清单“全是保险产品”已成为一种常态。分红险以其“保证收益+浮动分红”的双重模式，精准击中了储户“既怕亏损、又想增值”的复杂心态。演示利率下的预期收益率普遍在2.5%—2.9%区间，相较于低息存款，显得格外诱人。2026年元旦假期的“开门红”盛况印证了其热度，银保渠道仅三天新单保费规模便突破700亿元。业内分析甚至乐观预测，部分上市险企今年银保渠道的新单保费增速有望超过30%。监管也及时跟进，要求银行在代销时强化对分红水平披露的监督，以防范销售误导。

　　资本市场的另一主力——公募基金，同样看到了“存款搬家”的潜在机遇。其中，FOF（基金中基金）和“固收+”策略的基金产品正悄然走红。这些产品以其风险二次分散、追求绝对收益的特点，与到期存款资金的“稳中求进”诉求高度契合。今年以来，多只FOF产品出现“一日售罄”的火爆场景，部分存续产品更因资金大量涌入而紧急发布限购公告。

　　然而，尽管各路资管机构摩拳擦掌，这场财富迁徙的最终规模或许远不如想象中宏大。中金公司的研究指出一个关键现实：由于居民风险偏好在短期内难以发生根本性转变，加之流动性管理需求，绝大部分到期资金依然会沉淀在银行体系内部。数据显示，银行存款留存率长期保持在90%以上，2025年这一比例仍高达96%左右。这意味着，真正的“存款搬家”——即资金从银行体系流向其他金融市场的规模——每年可能在2万亿至4万亿元之间。这笔资金虽足以影响市场结构，但尚不足以颠覆格局。

　　归根结底，“50万亿存款到期”带来的是一场深刻的、全民参与的金融观念压力测试。它迫使无数习惯“躺”在保本保息存款中的投资者，开始正视市场波动，学习理解复杂的金融条款，并在收益、风险与流动性之间做出权衡。无论是选择“货比三家”继续转存，还是冒险迈出一步尝试“固收+”理财，亦或是为了长期规划配置一份分红险，每一种选择背后，都是普通家庭在低利率时代努力守护财富价值的探索与尝试。这场变革，或许正在悄然重塑中国居民资产配置的未来版图。