六大行均已下架五年期大额存单

　　【六大行均已下架五年期大额存单】近日，一则"六大行均已下架五年期大额存单"的消息冲上热搜。记者调查发现，不仅国有大行全面退出五年期大额存单市场，部分股份制银行和城商行甚至将三年期产品也移出销售列表。这场由利率倒挂引发的金融产品大撤退，折射出银行业在低利率环境下的生存焦虑，更预示着中国金融体系正经历结构性变革。

　　"我们行五年期大额存单已经下架三个月了。"工商银行北京西城区某支行客户经理指着手机屏幕上的产品列表说，"现在最长只有两年期，利率1.4%，和一年期产品持平。"这种利率倒挂现象并非个例：中信银行三年期定存利率1.75%，五年期却降至1.35%；大连旅顺口蒙银村镇银行三年期利率1.8%，五年期仅1.6%。

　　数据揭示着这场变革的剧烈程度。据统计，2025年10月以来，已有内蒙古土右旗蒙银村镇银行、梅州客商银行等7家中小银行取消五年期定存产品。在APP端，网商银行、苏商银行等9家民营银行五年期定存集体消失，中关村银行、亿联银行甚至连三年期产品都已下架。

　　"这就像银行在玩一场危险的平衡术。"复旦大学证券研究所副所长王卓明教授指出，"当贷款市场报价利率（LPR）持续下调，资产端收益不断压缩时，高息负债就变成了吞噬利润的黑洞。"数据显示，2025年三季度商业银行净息差降至1.42%，较年初下降0.21个百分点，创历史新低。

　　在内蒙古土右旗蒙银村镇银行的公告栏前，储户张女士盯着调整后的利率表陷入困惑："三年期1.85%，五年期反而只有1.6%，存得越久越吃亏？"这种反常现象背后，是银行对利率下行周期的深度预判。

　　"银行现在就像在走钢丝。"中国社科院金融研究所研究员刘哲分析，"一方面要响应政策号召降低实体经济融资成本，另一方面要维持自身盈利能力。下架长期限产品，本质是主动缩短负债久期，避免未来利率下行带来的利差损失。"

　　这种策略调整在数据层面得到印证。建设银行首席财务官生柳荣在三季度业绩会上透露，该行通过优化资产配置，将同业资产占比压降12个百分点，同时提高贷款和金融投资占比，成功将净息差企稳在1.45%。这种"缩久期、降成本"的操作，正在成为行业共识。

　　当国有大行还能依靠规模效应维持利润时，中小银行正面临生死考验。浙江平阳浦发村镇银行的利率调整公告显示，其五年期定存利率从2.15%直降至1.35%，降幅达80个基点。这种断崖式下调背后，是中小银行在净息差压力下的无奈选择。

　　"我们就像在夹缝中求生。"某城商行高管坦言，"大行可以靠综合金融服务弥补存款利差，但我们90%的收入来自存贷利差。"数据显示，2025年三季度农村商业银行净息差虽与二季度持平，但不良贷款率却攀升至3.2%，资产质量压力显著高于大型银行。

　　这种压力正在重塑行业格局。上海华瑞银行今年已七次下调存款利率，其三年期定存利率从年初的2.5%降至1.15%；亿联银行甚至将两年期"合亿存"产品标为"售罄"，年化收益率2.2%的产品成为绝唱。

　　面对存款产品的结构性调整，储户的理财观念正在经历剧变。在北京某银行网点，65岁的王先生盯着国债发行公告直摇头："三年期国债利率1.8%，五年期1.9%，差得不多还难抢到。"这种"资产荒"现象，迫使投资者重新审视自己的理财策略。

　　"低利率时代需要新的生存法则。"招联金融首席研究员董希淼建议，"投资者应构建'核心+卫星'的资产配置体系：用国债、大额存单等低风险产品构建安全垫，用指数基金、债券基金等权益类产品增强收益弹性。"

　　数据显示，2025年三季度银行理财市场规模突破32万亿元，同比增长18%，其中净值型产品占比达92%。这种"存款搬家"现象，既是市场选择的必然结果，也是居民财富管理意识觉醒的生动写照。

　　当五年期大额存单从市场消失，我们看到的不仅是一款产品的退场，更是一个时代的谢幕。这场由利率市场化引发的变革，正在重塑中国金融体系的DNA。

　　"银行正在从'规模情结'转向'质量优先'。"北京财富管理行业协会特约研究员杨海平指出，"未来金融机构的竞争力，将取决于资产负债管理的精细化水平，以及服务实体经济的真实能力。"

　　站在2025年的时点回望，这场变革恰似一场静默的革命。它没有惊天动地的声响，却深刻改变着每个市场参与者的命运轨迹。当银行不再追求"大而全"，当储户学会"把鸡蛋放在不同篮子里"，当金融资源更精准地流向实体经济，这场变革或许正在孕育着一个更健康、更有韧性的金融生态。

　　正如央行行长在三季度货币政策例会上所言："金融改革的核心，是让市场在资源配置中发挥决定性作用。"五年期大额存单的退场，或许正是这个古老金融大国迈向高质量发展的必经之路。在这条路上，每个市场主体都在寻找新的平衡点，而这场寻找本身，就是中国金融体系进化的生动注脚。