信用卡告别“三高”时代

　　【信用卡告别“三高”时代】曾经被视为银行零售业务“必争之地”的信用卡，正在经历一场前所未有的深刻调整。近日，央行发布的《2025年支付体系运行总体情况》数据显示，全国信用卡发卡量降至6.96亿张，连续三年下滑，正式跌破7亿关口，创下近七年新低。与此同时，信用卡权益正大面积缩水：积分兑换比例下调，机场贵宾厅、免费体检、道路救援等增值服务频次被削减甚至取消，几乎覆盖所有权益类别。种种迹象表明，信用卡正逐步告别高发卡、高权益、高额度的“三高时代”。

　　发卡量三连跌，这个转折点其实早在四年前就已埋下。回顾近四年数据，信用卡发卡量从2022年末的7.98亿张，逐步降至2023年末7.67亿张、2024年末7.27亿张，2025年末进一步跌至6.96亿张。短短三四年间减少了超过1亿张，相当于每七张信用卡中，就有一张沉睡或被注销。

　　伴随发卡量收缩，银行信用卡业务的渠道整合同步推进。根据国家金融监督管理总局官网信息汇总，2025年已有交通银行、民生银行、广发银行等合计66家信用卡分中心终止营业，其中交通银行关停数量最多，达58家。2026年1月，广州银行也对旗下7家信用卡分中心终止营业。

　　线上渠道的整合趋势也日益明显。在信用卡业务规模整体收缩的背景下，曾作为重要运营阵地的独立信用卡App，其成本效益正面临重新评估。2024年以来，已有上海农商银行、北京农商银行、渤海银行等多家银行先后将信用卡功能迁移至本行手机银行App，关停原有的独立信用卡应用。这一调整在国有大行中也已展开：2025年9月，中国银行宣布将其信用卡专属App“缤纷生活”的功能逐步迁移至“中国银行”App，成为首家关停信用卡独立App的国有大行。随后，邮储银行也于2025年12月关停了旗下信用卡App。

　　资深信用卡行业研究人士董峥向记者指出，当前信用卡发卡量跌破7亿张，是过去行业“只重增量、忽视真实市场需求”的过量发卡的结果。自2022年起，监管部门对“睡眠卡”比例设置硬性约束，要求长期睡眠卡率不得超过20%，推动银行主动清理无效卡户。2022年7月7日，原银保监会与人民银行联合发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，明确提出银行不得以发卡数量作为单一或主要考核指标，并从制度上设定“长期睡眠卡率不得超过20%”的硬性上限。这标志着信用卡行业从过去粗放的规模扩张阶段，进入追求质量与规范发展的新周期。

　　从国有大行2025年上半年财报数据与2024年同期对比中，亦可窥见此次调整的力度：除农业银行未披露具体数据外，工商银行信用卡量减少约400万张，建设银行减少约200万张，交通银行减少约479万张，邮储银行减少约100万张。

　　如果说发卡量下滑是行业调整的“面”，那么权益缩水就是这场调整的“里”。“温暖升级”成为用户对银行权益削减的无奈戏称。“温暖”一词源于部分银行在发布权益调整公告时，常使用“优化升级”“服务提升”等词汇，而调整内容实则是削减核心权益。从各家银行权益调整情况来看，“温暖”的范围几乎覆盖了所有权益类别：积分兑换比例下调，原本1000积分能换的星巴克，现在需要1500甚至2000积分；免费机场贵宾厅、高铁贵宾室的服务次数被缩减或取消；免费体检、洗牙、道路救援等增值服务，要么缩减频次，要么直接取消。部分银行甚至提高了年费标准，却没有同步提升对应权益。

　　董峥指出，过去信用卡市场主要依靠“三高模式”吸引客户，即“高品级、高权益、高额度”，借此实现快速发卡与规模扩张。而近年来出现的权益收缩，其实是银行通过缩减权益等方式，促使那些对“三高”敏感度较低的用户退出，形成所谓的“挤出效应”，逐步优化信用卡持卡人构成。被挤出的用户中，不乏套利型人群——他们通常持有多张信用卡，深谙各银行积分规则与权益规则，通过无真实消费交易背景的刷卡行为获取积分、兑换权益甚至转卖获利。

　　随着套利型用户离场，真实需求型用户得以留存。与此同时，那些缺乏真实消费能力、依赖信用卡套现或过度透支的用户，其潜在风险也开始逐步暴露。这一现象在2025年的不良率数据中得到了印证：2025年上半年，工商银行、民生银行、兴业银行等多家银行的信用卡不良率突破3%，交通银行接近3%，建设银行、平安银行、浦发银行均超过2%。

　　行业调整的浪潮，最终会波及到每一个用户身上。近年来，“信用卡断舍离”已然成为社交网络上的热门话题。有人分享自己从十几张卡精简到两张的心路历程，有人整理出详细的“销卡指南”。背后的原因五花八门：有人开始反思非理性消费；有人被信用卡年费规则折腾得心力交瘁；有人因为忘记还款导致征信受损，决定回归“有多少花多少”的消费方式。

　　面对同样的浪头，不同的人选择了不同的应对方式。“90后”大学老师刘晓代表的是“极简派”的声音——她仅持有一张单位发放的公务信用卡用于科研报销，日常消费则依赖花呗、借呗等互联网信用产品。“用惯了花呗，定时还款更省心，信用卡还要记免息期、算优惠，打理起来太麻烦。”刘晓说。

　　与刘晓不同，金融从业者王先生则是信用卡“深度依赖派”的代表。他持有多张信用卡，授信总额近百万，笑称自己人生的第一个“百万”里程碑正是来自信用卡累计额度。但即便是王先生这样的资深用户，也开始做减法。他坦言近年信用卡权益缩水明显，计划年底前只保留两张银行的卡片，其余销户，“目前也就这两家银行还有‘支付立减’类优惠”。

　　还有一类用户选择了“灵活适配”的中间路线。互联网公司员工汪女士主要使用一张城商行信用卡，其国内账户与境外VISA账户共享额度，“出国是刚需，信用卡必不可少”。在日常消费中，她会参与该卡的小额立减活动，遇到淘宝等平台的信用卡分期免息活动也会优先选择使用。“免息分期相当于无成本延长付款周期，很划算。”汪女士说道。

　　值得注意的是，本轮信用卡权益调整首次呈现出“有升有降”的特征。与此前一味下调权益不同，部分银行开始对目标客群进行“精准滴灌”。例如某股份制大行对其精致版白金信用卡新增300家酒店贵宾价权益，广发信用卡新增生息客户专属权益，达标可获返利兑换高至150元，并引入潮玩平台TOPTOY、泡泡玛特、名创优品兑换券以及特色餐饮代金券等，满足年轻客户多元化用卡消费需求。在权益调整的同时让步更多权益，实则是以更精准、更可持续的方式提升目标客群长期持卡的价值获得感。

　　消费优惠活动也在快速补位。各家银行把活动作为权益滴灌的补充手段，将丰富多彩的活动和精准投放的权益进行深层互补。春节期间，广发信用卡围绕假期文旅消费推出“贺岁狂欢·赢888元新年红包”、“超级广发日·周五5折”、“微信支付立减”等一系列涵盖“食住行娱购”的优惠活动。围绕居民高频刚需的出行场景，广发车主卡推出车主专属福利体系，在“加油返现”、“绿色出行优惠”及“特惠养车”等活动中，车主客户在消费达标后有机会享最高每月100元的加油返现或50元充电返现，并可叠加洗车、保养等服务的优惠满减。

　　增量市场的红利见顶之后，存量深耕成为信用卡唯一的出路。董峥建议，信用卡业务应与用户的生活轨迹深度结合，将权益做精、做细、做实，融入持卡人的刚性消费与日常生活场景。“例如，当用户驾车前往奥特莱斯购物时，使用指定信用卡支付即可享受停车费减免；又如，在朝阳区居住的上班族，通过信用卡支付地铁通勤费用，可享受持续的车费折扣。”他表示，通过此类高频、刚需的场景嵌入，信用卡不再仅仅是支付工具，而是提升用户生活便利性与消费体验的“伙伴”，从而增强用户黏性与活跃度。

　　从“大水漫灌”到“精准滴灌”，从“规模情结”到“价值回归”——信用卡的“三高时代”已然落幕。当用户的支付选择日益多元，当互联网消费信贷产品快速崛起，信用卡在钱包和手机里的位置正在被重新定义。那些真正融入生活、做精权益、做实服务的卡片，或许才能在存量竞争中守住自己的一席之地。