A股收评:全市场超4800只个股上涨

　　【A股收评:全市场超4800只个股上涨】2月3日，A股收评:全市场超4800只个股上涨，大盘探底回升，沪指涨1.29%、创业板指涨1.86%、深成指涨2.19%，成交额2.54万亿，较前一交易日缩量405亿。在这场狂欢中，商业航天、太空光伏、CPO算力等前沿科技板块成为领涨先锋，而银行板块却逆势下跌，形成鲜明对比。这场行情背后，既有产业革命的浪潮推动，也暗含资金博弈的深层逻辑。CPO概念股再掀涨停潮的逻辑，是AI算力需求的持续爆发。大模型训练对光模块速率要求从400G向1.6T跃迁，供需缺口推动中际旭创、新易盛等龙头股价年内翻倍。更值得关注的是，AI应用端正从“概念炒作”转向“业绩兑现”——浙文互联11天5板，得益于其AI营销业务客户数增长300%；DeepSeekV4大模型发布后，相关算力供应商订单排至2027年。

　　政策红利加速释放成为催化剂。广东、浙江等地将AI列为2026年“一号工程”，国家部委启动“人工智能+制造”专项行动，推动技术落地。据测算，AI产业每年拉动有色金属需求增长8%，铜、镓等战略金属成为“算力基石”。高盛预测，2026年全球铜市场将短缺15万吨，直接推升紫金矿业等资源股股价。

　　与科技股狂欢形成鲜明对比的是，银行板块全天走弱，中国银行跌超1%。这背后是资金配置逻辑的根本转变：

　　成长与价值的再平衡：在市场风险偏好回升阶段，北向资金持续减持银行股，转而加仓科技、消费等弹性品种。2026年1月以来，银行板块市值蒸发超4800亿元，但估值已跌至历史低位，股息率达4%-5%。

　　息差收窄压力持续：尽管瑞银预测2026年银行营收将转正，但利率市场化深化导致净息差降至1.5%的历史低位。更严峻的是，金融科技公司正以更低成本蚕食支付、信贷等传统业务，倒逼银行加速数字化转型。

　　大股东增持传递信心：渝农商行董监高1月增持19.2万股，南京银行大股东紫金集团累计增持1.23亿股。机构普遍认为，银行股当前具备“类债券”属性，在市场波动期可作为防御配置，但短期难以跑赢成长板块。

　　这场普涨行情释放出三大信号：第一，太空光伏、CPO、商业航天等赛道获得超额收益，印证“硬科技”仍是核心主线。中金公司建议，重点关注卫星制造、光伏材料、算力芯片等环节的龙头企业。第二，银行、保险等传统防御板块资金流出，而化工、工程机械等顺周期品种因产能周期拐点预期崛起。例如，红宝丽凭借环氧丙烷涨价实现3天2板，显示资金开始布局经济复苏主线。第三，2.54万亿元成交额表明市场承接力强劲，但需警惕春节前杠杆资金撤离引发的波动。历史数据显示，2015-2025年春节前5个交易日，沪指平均跌幅达1.2%，今年需防范获利盘回吐压力。

　　当SpaceX的卫星在近地轨道编织算力网络，当AI大模型重构人类生产方式，当太空光伏突破能源瓶颈——这场科技革命正以远超预期的速度重塑资本市场。对于投资者而言，2026年既是拥抱星辰大海的机遇年，也是警惕泡沫与分化的考验年。正如中信建投所言：“在产业趋势明确的方向上做时间的朋友，在估值泡沫显现的领域保持敬畏。”这场4800股狂欢，或许只是新周期的起点。