中央“点名”公积金 释放什么信号

　　【中央“点名”公积金 释放什么信号】2025年底，两项高级别会议对住房问题密集发声。中央经济工作会议明确提出了“深化住房公积金制度改革”。随后的全国住房城乡建设工作会议上，住房公积金更是被反复提及了七次之多。自上世纪90年代建立以来，这项覆盖数亿职工的制度首次在如此高规格的会议上被独立、重点地“点名”。这个强烈的信号意味着什么？它不仅仅是为房地产市场注入一剂稳定剂，更是一轮直指“沉没资本”效能、关乎亿万家庭切身福祉的深刻改革，正从顶层设计走向全面落地。对比近年的政策表述，能清晰捕捉到改革思路的演进。2025年中央经济工作会议对房地产市场的核心定调是“着力稳定房地产市场”。相较于2024年“推动房地产市场止跌回稳”的提法，目标从“止跌”进阶到“稳定”，显得更为坚定和迫切。而实现“稳定”的抓手，被明确为“因城施策控增量、去库存、优供给”。其中，“去库存”是时隔近十年后再次被置于核心位置的任务，其紧迫性远超以往。会议更提出“鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房”，旨在将商品房去库存与完善保障体系这两大难题通过一个巧妙的政策设计结合起来。在这一整套“稳定市场、消化存量、优化供给”的组合拳中，“深化住房公积金制度改革”被赋予了关键角色。它不是孤立的一项工作，而是服务于整个房地产发展新模式构建、激活潜在需求的重要金融工具。其目标，正是要让沉淀的资金活起来，精准滴灌到“好房子”建设和老百姓的真实住房需求中去。

　　公积金制度曾是中国住房市场化改革的基石，以其远低于商业贷款的利率，助力一代人圆了住房梦。然而，时移世易，制度的局限性日益凸显，甚至陷入一种普遍的“鸡肋”感。首当其冲的是区域与人群的“双失衡”。截至2024年底，全国住房公积金缴存余额已突破10.9万亿元。这笔巨额资金在地区间分布极不均衡：一些人口流入、房价高企的大城市，公积金贷款额度捉襟见肘，杯水车薪；而部分三四线城市则面临资金沉睡、个贷率偏低的问题。同时，大量灵活就业人员、新市民和农民工群体长期被排除在制度保障之外。

　　其次是使用场景的“窄”与“僵”。传统上，公积金提取条件严格，主要用于购房、退休等少数情形。在房价高企的当下，一线城市最高120万元左右的贷款额度，面对数百万的房款常常显得力不从心。更尴尬的是，近年来商业贷款利率持续走低，与公积金贷款的利差显著收窄，其利率优势对部分人的吸引力在下降。而账户中未使用资金的存款年利率仅1.5%，长期来看难以抵御通胀。这些矛盾共同指向一个核心问题：一个设计初衷为支持住房消费的制度，其庞大的资金效能未能得到充分发挥，与当前房地产市场供求关系发生重大变化的新形势出现了脱节。

　　事实上，改革并非平地惊雷。在中央定调之前，一场自下而上的公积金优化浪潮已在各地涌动，生动诠释了改革可能的方向。支持范围正“破圈”扩张。多地正积极将灵活就业人员纳入缴存体系，并给予其与单位职工同等的权益。厦门、牡丹江等地明确支持这类人群可较自由地提取账户资金。同时，使用场景早已超越单纯购房：深圳、石家庄、苏州允许提取公积金支付首付或物业费；天津、广州、宜昌支持用于老旧小区加装电梯；湖北等地甚至创新推出公积金“直付租金”模式。

　　贷款政策更“精准”有力。直接“降成本”方面，首套房5年以上公积金贷款利率已降至2.6%，专家分析未来仍有下调空间。多地大幅提高了贷款额度上限，并对多子女家庭、高层次人才、现役军人等群体给予额外支持。例如，牡丹江对三孩家庭贷款额度上限提至90万元；晋中对购买“好房子”的贷款额度最高可上浮至100万元。

　　服务体验朝“便利”飞跃。区域壁垒正在打破，湖北、晋中等地取消了公积金异地贷款或“商转公”的户籍、缴存地限制。偿还商业贷款、支付房租等业务，在牡丹江等地已可办理按月自动扣划，极大减轻了月供压力。这些举措，都是对提升资金跨区域流动性、方便缴存人的有益探索。

　　中央的定调，意味着这些地方试点将从“自选动作”升级为全国性的“规定动作”，改革将步入系统性、深层次的“深水区”。综合各方分析，未来改革可能围绕三个核心方向深化。第一是提升统筹层次，破解“画地为牢”。这是解决资金区域错配的根本之策。专家普遍建议，可逐步从市级统筹提高到省级乃至区域统筹，探索建立都市圈、城市群内的公积金资金调剂和异地互认机制，真正实现“钱随人走”，支持人口流动产生的合理住房需求。

　　第二是拓展功能属性，迈向“住房银行”。改革可能进一步强化公积金的住房金融支持功能。例如，更深度地参与租赁住房建设、城市更新和存量房收购。甚至可探索对购买绿色、低碳、智能化“好房子”的缴存人，提供更优惠的金融产品，从需求端引导房地产市场向高品质发展。第三是强化民生兜底，体现“普惠共享”。改革必将更加注重公平性与覆盖度。除了扩大灵活就业人员参保，制度还可能更紧密地与保障性住房体系衔接。例如，研究允许支付保障房租金的政策，或探索利用公积金沉淀资金支持保障房建设，让这项民生制度惠及更广泛的群体。

　　中央的“点名”，如同一声发令枪响。它标志着住房公积金制度，这个深刻嵌入中国城镇家庭财富图谱长达三十年的庞大体系，正式开启了自诞生以来最深刻的一次转型。这轮改革，远不止于提高几个城市的贷款额度，或增加几项提取名目。它的深层逻辑，是将一笔规模超过10万亿的“沉睡资本”唤醒，将其从一种相对僵化的住房储蓄，转化为适配新发展阶段、能够灵活响应人民对“住有所居”到“住有优居”美好生活向往的“活性资本” 。这是一场从管理到服务的理念之变，从割裂到协同的系统之变，从工具到生态的功能之变。其成败，不仅关系着房地产市场能否平稳健康发展，更关系着亿万家庭的获得感、安全感与幸福感。当公积金的涓涓细流，能够更顺畅地汇入城市更新、保障体系建设、住房消费升级的大潮中时，它所释放的，将是支撑中国经济行稳致远的深厚内需潜力，与一个更加温暖、更具韧性的社会住房安全网。