中长期大额存单正在消失

　　【中长期大额存单正在消失】曾经备受储户青睐的中长期大额存单，正从各大银行的“货架”上悄然消失。这场从国有大行到地方性中小银行的集体行动，背后是银行业在净息差历史低位下的艰难抉择。“中长期大额存单正在消失”，这一话题在2025年11月底引发广泛关注。记者调查发现，目前六大国有银行及多家股份制银行手机App上已无5年期大额存单在售，3年期产品也普遍“额度紧张”甚至“售罄”。与此同时，内蒙古、浙江、云南、河南等多地村镇银行纷纷下调人民币存款利率，部分银行甚至直接取消了5年期定存产品。

　　曾经作为银行“揽储利器”的大额存单，特别是中长期产品，正逐渐从银行的产品列表中退潮。目前，六大国有银行及多家股份制银行的手机App上，5年期大额存单已集体“消失”。不只国有大行，招商银行、中信银行、浦发银行、兴业银行等全国性股份制银行也纷纷下架了5年期大额存单产品。更为严峻的是，3年期大额存单也普遍“额度紧张”或“售罄”。农业银行App显示3年期产品“额度紧张”，工商银行和兴业银行则直接标注“售罄”。各银行在售大额存单的期限普遍集中在3个月、6个月、1年期及3年期，其中3年期产品已成为长期限产品的主力军。当前尚存的3年期大额存单利率普遍集中在**1.5%至1.8%**区间，尽管已是“1字头”，却依旧供不应求。

　　银行业纷纷下架中长期大额存单，核心动因在于缓解日趋严峻的净息差压力。国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年三季度末，我国商业银行净息差为1.42%，仍处于历史低位。压降高成本的中长期存款，已成为银行稳定盈利能力的共同选择。某股份制银行人士分析称，大额存单尤其是中长期产品，是银行成本较高的负债来源。在息差不断收窄的压力下，压降高成本负债是银行优化负债结构、稳定净息差的直接手段。苏商银行特约研究员武泽伟进一步指出，通过压降这类高息负债，银行可直接优化负债结构，控制整体负债成本，为自身稳健经营创造空间。

　　中长期存款产品“退潮”趋势正在银行业的各个层面蔓延。首家公开宣布取消五年期定存的是土右旗蒙银村镇银行，该行于11月初发布公告。此外，民营银行调整更为积极，目前已有梅州客商银行、网商银行等至少7家银行下架五年期定期存款。除下架五年期大额存单外，部分中小银行还同步下调了3年期、5年期普通定期存款利率，部分机构还下架了3年期、5年期定期存款产品，仅保留中短期存款。业内专家表示，这是中小银行在净息差收窄的大背景下，加速优化存款结构、着力压降负债成本的具体体现。

　　随着传统存款产品吸引力下降，居民储蓄正呈现出明显的 “搬家效应”。央行发布的《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向于“更多储蓄”的居民占比下降，而倾向于“更多投资”的居民占比显著提升5.6个百分点。其中，“银行非保本理财”成为居民最偏爱的投资方式。资金流向的变化在数据上得到印证。银行业理财登记托管中心报告显示，截至2025年三季度末，中国银行业理财市场存续规模达32.13万亿元，同比增长9.42%。中信建投研报预测，在存款持续“搬家”的助推下，2026年银行理财规模有望达到38万亿元，实现至少10%的增长。

　　展望未来，在息差收窄压力之下，银行业调整高成本存款产品的趋势或将延续。素喜智研高级研究员苏筱芮表示，高息中长期存款的下架，能够降低银行机构的负债成本，为后续净息差的缓解乃至回升提供缓冲。长远来看，这一举措也是银行优化中长期负债结构的主动调整。从产品演变趋势看，长期存款不会完全消失，但会呈现差异化供给特征。一位城商行人士表示：“国有大行可能仍然会保留5年期定期存款作为服务工具，但利率可能会持续倒挂。中小银行则会更多转向1年至3年期产品，或通过新客专享、限额发售等方式控制规模。”苏商银行特约研究员薛洪言预计，鉴于银行业净息差下行的压力仍将持续，且存款利率市场化定价机制将持续推进，未来将有更多银行通过缩短存款期限、下调利率来平衡资产端与负债端的收益。

　　中长期大额存单的消失，标志着银行业告别了高息揽储的旧时代。在净息差持续承压的背景下，银行不得不优化负债结构，压降高成本存款。面对这一不可逆转的趋势，储户也需要建立理性预期，积极考虑国债、低风险理财、债基等多元化资产配置，在风险可控的前提下寻求更高回报。银行与储户，都在适应新的利率环境。